韦尔股份（603501.SH）体育游戏app平台，也曾是半导体板块市值第一，2021年巅峰期市值普及2900亿元，尔后沿路杀跌，最惨的时代不到900亿，2000亿就这么跌没了。2022年以来，韦尔股份市值遥远在千亿驾驭。

昔日半导体市值大哥，如今已屈尊第五。

事迹也惨淡，2022年、2023年，净利润连合暴减，2024年虽彰着回暖，前三季度净利润达到23.75亿元，但仍惟有2021年的三分之二。

韦尔股份，到底若何了？公司还有戏吗？

笔者觉得，韦尔股份“至暗时刻”仍是由去，不论从行业照旧公司本人筹算管束看，积极要素正在不休积攒。

领先咱们看行业：铺张电子仍在握续复苏。

韦尔股份主打的产物是图像传感器业务（CIS），主要用于铺张电子市集。

2022年和2023年是铺张电子极冷期，2024年在“换机周期”和AI、三折叠等新产物刺激下，仍是彰着景气上行，2024年前九个月，中国智妙手机出货量同比增长9.9%。

预测2025年，“刺激铺张”是中国经济的关键词，业界多觉得“两新”（大鸿沟成立更新和铺张品以旧换新）计谋有望接续鼓励，手机及AIoT末端等铺张电子品类有望纳入2025年3C国补。

什么真理？便是说2025年，政府可能会出钱补贴给你去买手机、买电脑，饱读吹你换机。

因此，机构觉得，计谋刺激将显赫推动铺张电子市集增长。

另外，韦尔股份面前还迎来两大历史性机遇：技艺道路利好和国产替代利好。

技艺道路方面，韦尔坚握的大底道路渐渐占了优势。

公共有莫得发现，以前手机厂商坐褥物，可爱吹我方多高像素，当今则越来越倾向于宣传传感器面积（俗称大底）。

这其实便是传感器赛谈的两个技艺认识：高像素认识和大底认识。索尼和韦尔股份以大底决议为主，三星则坚握高像素决议。

面前看大底决议有可能契机更多，因为高像素决议其实有彰着残障，单个像素进光减少，在夜景上发达不尽如东谈主意，而大底CIS具有更多的进光量，同期具备更高的信噪比和动态范围，领有更好的虚化后果，面前仍是成为旗舰机主流决议。韦尔股份超大底OV50K等高端产物仍是搭载到荣耀Magic 6至臻版等旗舰机型。

国产替代方面，韦尔正在渐渐吃下国际竞争敌手在高端机型的份额。

畴前索尼在高端市集相比强势，韦尔则聚焦中低端。但当今为了阻绝芯片“卡脖子”，小米、华为等国内大厂大要率要渐渐减少致使拔除与索尼的协作，全面支援国产CIS厂商。面前韦尔在高端旗舰机型不休渗入，摧毁索尼操纵方位兑现国产替代。

如韦尔推出1.2um5000万像素的高端产物OV50H，仍是庸碌诓骗于国内主流高端智妙手机后置主摄传感器决议中，正渐渐替代国际竞品。

咱们再望望韦尔股份本人的筹算管束：

遥远困扰公司的库存问题获取贬责，韦尔股份兑现“如释重任”。

韦尔股份2022年和2023年齿迹暴减，说白了是公司本人策略不妥，库存太高，又遇上行业极冷，咽下苦果。

市集不可，库存就积压，韦尔产能又高，那若何办？只可酿成存货。2021年下半年以来行业就极冷了，到了2022年末，韦尔股份存货金额达到近124亿元同比增长40.71%。

这之后便是“存货雷”：2022年和2023年，韦尔股份计提存货跌价耗费13.6亿元、3.98亿元。

不外，当今存货问题正在贬责。2024年三季度末，韦尔股份存货为67.72亿元，较2022年末减少一半。

韦尔股份第三季度单季营收68.17亿元，跟存货鸿沟特出，也便是说，面前韦尔的存货，只消一个季度就能卖掉了。这仍是是一个相配往常的水平，存货问题基本仍是贬责。

终末，从估值角度分析，韦尔股份不论横向照旧纵向对比，王人是偏低的。其刻下激荡市盈率49.55倍，显赫低于其近五年平均市盈率88.52倍，也显赫低于半导体板块全体市盈率122.47倍。

那么体育游戏app平台，您看好韦尔股份吗？